華爾街愛恨高盛

發布人：admin     日期：2010-03-16

老對手貝爾斯登和雷曼的覆滅使得高盛的市場份額大增，也讓這家老牌投行有了“目空一切”的資本 　　華爾街依然仰慕它的超強實力。 　　“高盛確實非常棒，它的運營結構、它的企業文化、它對風險的管理，這一切無人能及?！币晃毁Y深交易員的話代表了華爾街對高盛的心服口服。 　　在經歷了幾近滅頂之災的金融海嘯后，高盛在投行領域甚至變得更加強大——2009年第二季度實現凈利潤34.4億美元,　是其140年歷史中盈利最高的一個季度。 　　然而在普羅大眾的主街，高盛也從來沒有像現在這樣觸犯眾怒。 　　華爾街的薪酬制度被認為是導致此次危機的誘因之一，但高盛依然為29400名員工計提了114億美元的報酬。此外，高盛被指與政府要員關系密切，使其在危機中受到額外照顧。 　　這一切使得高盛成為美國公眾仇視華爾街的矛頭所向。Brand Asset Consulting對17000名美國人所做的調查顯示，高盛的品牌形象在2008年遭受巨大損失，和1987年電影《華爾街》中惡棍的形象相仿。 　　著名經濟學家加爾布雷思的話更是擲地有聲。 　　“這些大企業有一種極強的特權意識?！奔訝柌祭姿紝BN記者說，“就是我們有足夠的錢，我們可以做我們想做的任何事。對待政府的態度就是‘你這個笨蛋，當我們的崩潰要危及系統的時候就威脅你，而一旦危機結束了，那就再見，我們不再需要你’?！? 重獎是行業特色 　　加爾布雷思這句話幾乎可以說是高盛行為的注腳。 　　在6月份急急忙忙歸還了財政部的100億美元援助款之后，高盛就開始考慮員工的獎金，似乎什么都沒有發生過，什么也不需要改變。 　　而且到現在為止高盛似乎并不承認自己曾經尋求過政府的援助。 　　“我們從來沒有經歷過生死存亡的關口，”高盛新聞主任普拉格（Lucas Van Praag）在接受CBN記者采訪時說，“我們一直有充足的資金，在去年10月份的時候巴菲特購買了我們50億美元的股票，我們另外又募集了50億美元的資金。我們也根本不需要政府的100億美元，是政府規定我們不得不接受?！? 　　但是，這和公眾的認知截然相反。高盛在最緊急的時候獲準轉為商業銀行，可以接觸到美聯儲的借貸窗口，得到了政府潛在的支持和保證。同時也有機會在去年11月，其股票已經跌至52美元/股時，成為第一個通過FDIC賣掉50億美元聯邦支持債券（government-backed bonds）的金融機構，解了燃眉之急。 　　美國國會不良資產救助計劃（TARP）監視小組主席沃倫（Elizabeth Warren）認為，高盛和其他金融機構實際上享有了免費的保險政策。她對《紐約時報》表示：“不管他們自己怎么認為，最重要的是市場相信他們有政府保證的事實，這也就意味著從某種程度上來說高盛是在用美國納稅人的未來做賭注?！? 　但是華爾街對高盛的獎金則是另一種看法。 　　“如果你說花旗、AIG那些人不該領獎金的話還有道理，”關注高盛多年的Sandler O’Neill分析師哈迪（Jeffrey Harte）對CBN記者說，“但是高盛已經還了政府的錢，而且自身已經盈利，我看不出這有什么不該?！? 　　另一位資深交易員也表示，高盛做得出色，有杰出的賺錢能力，為什么不能與員工分享自己的利潤所得？ 　　高盛也試圖向公眾解釋自己行為的合理之處。 　　“我們所從事的行業是人才高度競爭的行業，”普拉格對CBN記者說，“我們的傳統就是將一半的利潤作為獎金來發放，才能吸引到高質量的人才?！? Govermnent Sachs？ 　　同時，高盛與政府有非比尋常的關系，這也是這家投行比其他華爾街公司更惹人爭議的地方。 　　8月8日，《紐約時報》拿到了前財長保爾森的日程記錄。該記錄顯示，他和高盛CEO布萊克芬在去年9月份AIG情況緊急時的一個星期內，會談高達20多次，比任何其他華爾街公司CEO的談話頻率都高得多?！? 　　保爾森在入主財政部之前曾經任高盛CEO達8年之久，而高盛是AIG最大的交易方。當AIG被降級的時候，高盛與其有130億美元的保險合同。批評者稱高盛比任何人都更希望AIG得救。 　　美國參議員銀行委員會前主席瑞格在接受CBN記者采訪的時候說，雖然不能得出結論說保爾森救AIG僅僅為了高盛，但是高盛無疑得到了優惠的待遇。 　　在AIG向交易方支付的520億美元中，高盛是最大的得益者，得到130億美元，是其索賠的全部，沒有任何損失。 　　將AIG一手發展壯大的前任CEO格林伯格（Hank Greenberg）對保爾森的做法非常不滿。格林伯格希望政府能夠替AIG向交易方的欠款提供擔保，而不是將AIG股東的利益全部放棄，清算資產向他們支付現金。 　　AIG事件之后，保爾森繼續任命出身高盛的官員執掌大任。他提名福斯特（Edward C. Forst），一位高盛投資管理的前頭目幫助起草7000 億美元的TARP，然后又任命一位高盛“畢業生”卡什喀利（Neel Kashkari）負責TARP的運作。同時，還讓高盛前董事會成員利迪（Edward Liddy）擔任AIG新CEO。 　　正是因為此，美國人曾一度稱高盛（Goldman Sochs）為Govermnent Sachs。 　　高盛則認為，公眾的反應過分夸張。并認為政府中有高盛出身的高官，反而讓高盛職員的職業前途處于不利地位。 　　“我們為高盛的‘畢業生’能夠在政府擔當大任感到自豪，”普拉格說，“但實際上這對于我們有很多不利的因素，比如他們會因為顧慮到高盛的關系，而不提拔那些從高盛出去的各方面條件合適的人?！? 　　有傳聞說高盛前高管約翰·桑頓（John Thornton）曾是奧巴馬政府駐中國大使的人選，但是因其與高盛的密切關系而被放棄。 依然的龍頭老大 　　盡管被主街所不齒，但高盛在華爾街的地位依然如日中天。 　　危機剛過，高盛就創下多項紀錄。美國證交會（SEC）的數據顯示，高盛在第二季度的46個單個交易日中每天都創下1億美元的單日收入，這又是一項華爾街的紀錄。 　　“高盛總是能夠在合適的時候做合適的交易，而且每一步都能邁到最恰當的地方?！痹浽诟呤⒐ぷ鞯囊晃桓呒墕T工說。 　　里昂證券分析師梅歐（Michael Mayo）表示，很多在華爾街的公司對高盛都是又愛又恨。 　　“很多人痛恨高盛是如此強大，”梅歐說，“他們甚至不承認和高盛有商業行為，但實際上這些人私底下還是和高盛在做交易，因為他們相信高盛的服務是最好的?！? 　　是什么樣的商業模式使得高盛每個季度都能產生那樣巨大的財富，這是華爾街的競爭對手們迫切想知道的。 　　在8月初接受《紐約時報》采訪時，高盛的高管們給出了粗略的答案。 　　在第二季度，高盛正確地判斷了金融市場將會趨于平穩，一些和房貸相關的證券也會復蘇。其證券背書業務（securities underwriting business）也大幅反彈。 　　高盛的大部分利潤來自于幫助客戶，例如大的共同基金、退休基金做交易，而不是自營業務。自營業務目前占據高盛的利潤僅為10%，比2005年的20%下降了一半。高盛統治了與Russell 2000相關的機構交易。其老對手貝爾斯登和雷曼的覆滅也都使得高盛的市場份額大幅增長。 　　“現在我們不需要超過市場，”高盛聯合總裁科恩（Gary Cohn）對媒體說，“我們只需要做客戶要求我們做的就可以了?！保ㄍ辏? 來源:第一財經日報

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